文章图片
文章图片
【盈利的期货交易者都是具有智慧的】资金管理与止损
人们总是喜欢快速地获利 ， 而给亏损留一点余地 ， 结果是截断利润 ， 扩大亏损 。 长期下来 ， 如何实现资金的增值呢？让我们记住这几个数字：20%的亏损需要25%的盈利来达到盈亏平衡
相对来说容易一些；40%的亏损需要66.7%的盈利 ， 要达到很难；而亏损50%以上就需要100%的盈利 ， 几乎是不可能扭亏了 。 就我个人的经验来说 ， 20%的损失应该是亏损的极限度 。
但是 ， 这种止损也不是资金管理 ， 因为这种止损并不会告诉你该抛出多少 ， 也就无法通过仓位的调整来控制风险 。 资金管理是交易系统的重要组成部分 ， 本质上说是系统中决定你头寸大小的那部分
它可以确定系统交易中你可以获取多少利润、承担多少风险 。 我们不能以简单的通过设置这类货币管理的止损来取代最重要的部分 。
资金管理与分析系统
再回到我们前面的游戏中 ， 盈利的基础是胜率 。 也就是说 ， 你的分析系统提示的买卖点从长期来讲 ， 必须可以产生利润 。 在具备有效分析系统的基础上 ， 资金管理的作用就是通过合适的仓位调整和资金管理来使分析系统有效为自己服务 。 就上面的那个游戏来说 ， 我们可以假设一个分析系统有60%的胜率 ， 但仅此而已 。
如果使用不当 ， 同样会出现巨大的亏损（如前述 ， 由此我们也不难理解为什么在交易中使用同样的分析系统而投资绩效截然不同的现象了） 。
在本游戏中 ， 假如我简单的每次下注10元 ， 那么 ， 最终我的资金将达到1200元 。 当然还有更优的下注方式 。 比较一下举例的几种下注方式 ， 就很清楚看到不同的下注方式产生了完全不同的结果 。 可以说 ， 理解了资金管理的重要性 ， 也就开始理解交易的最大秘密之一
第二节 资金管理的策略
资金管理的策略有无数种 ， 专职赌徒长期以来宣称存在着两种基本的资金管理策略：等价鞅策略和反等价鞅策略 。 在一次亏损的交易中 ， 等价鞅策略在资本减少时会增加赌本的大小
另一方面 ， 反等价鞅则在一次盈利交易中或者当我们的资本增加时 ， 增加资本 。
如果在一连串的亏损中 ， 你的风险不断增加 ， 最后就会有一连串的非常大的亏损足够导致你破产 ， 因为等价鞅策略是有巨大风险的 。 反等价鞅是在一连串的盈利后冒更大的风险 。
在投资领域 ， 聪明的投资者会在他们盈利的时候在一定限度内增加投资 。 只要有多少种入市法则就有多少种资金管理策略 。 以下几种是反等价鞅的资金管理模式 。
1、每固定金额一个单位 。 这个模型只允许你用一定数量的钱买一个头寸 ， 它基本上对所有的投资都有均等对待并且总是允许你持有一个头寸 。
2、等单元模型 。 这个模型对资产组合中的所有投资都根据它们的根本价值给予相同的权重 。
3、风险百分比模式：其资金调整法则是建立在风险作为资本的一个百分比的基础上 。 给予所有的交易相同的风险水平 ， 并允许稳定的资产组合增长 。 这个模型适合于对长期走势跟踪者来说是最好的 。
4、波动性的百分比模型：在风险和机会之间提供一个合理的平衡 。 这个模型适用于使用紧密止损的交易 。
文章来源于网络 ， 侵删
期货市场总有人要盈利 ， 为什么不能是你呢 ？
爱旅行的苹果妞：愿期货市场盈利的那个人是努力提升的你我
推荐阅读
- 交易体制的崩溃才是明朝灭亡的根本原因
- 长沙老总花100万娶空姐，婚前因一双拖鞋分手，看完监控大哥崩溃
- 年盈利过千万的期货赢家眼中的浮亏和浮盈？
- 发生关系时，暴力逼女性接受特定姿势是否属于强奸？
- 如何成为期市中的“丛林猎手”
- 湖南通报8起党员干部受贿典型案例 涉及多名厅局级干部
- 非洲的这个国家到底有多奇葩：训狒狒、鬣狗被拿来当坐骑
- 这个国家宁愿赔钱，也要和中国解除交易？转头以极低价格卖给印度
- 与他人性交易后不给钱，被报警，构成强奸罪吗？