什么是次贷危机？为什么会爆发次贷危机？
首席投资官评论员董岩：
在说什么是次贷危机之前，我们先说说什么是次贷 。放款机构会把客户分为两类： 优质客户和非优质客户 。所谓优质客户就是有能力偿还贷款的客户，相对应的，非优质客户就是还款能力有问题的客户，为没有还款能力客户发放的贷款就是次贷 。
什么是次贷危机？
次贷危机又称次级房贷危机，爆发于2007年的美国，理解了次贷理解次贷危机就相对容易一些 。简单的说就是贷款人换不起房贷，房子也不要了你爱咋咋地，银行你想怎么样就怎么样 。
平时也会出现这种情况，但是2007年爆发危机之前的一段时间美国的情况就是房产价格在不断的推高，此时银行贷款利率很低，大量的人都涌向了房产市场，但是随着经济周期的发展，房屋的不断转手和上涨，最后一批接盘的人被压得换不过来再也换不起 。
但真正引起次贷危机的是资金端，因为银行用于房贷的钱不是自己的，而是从其它地方融来的 。
许多银行为了赚取暴利，采用20-30倍的杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿 。也就是银行用30抵押去借900亿，假如投资盈利为5%，那么银行A就获得45亿的盈利 。相对于银行A自身的资产，就是150%的暴利 。但是反过来，假如亏了5%那么A就赔45亿，资不抵债了 。
同时银行也知道高杠杆的风险，于是就找到了保险公司B，花5亿给杠杆资金买保险，这种保险叫做CDS，这样从银行的角度来讲，好像就避免了风险 。但是从保险公司B的角度讲，每年拿5亿，那么100家银行就是500亿，就算有一家银行出现问题，赔了50亿那么还能赚450亿，这样从双方来看都是一笔很好的买卖 。
B做成生意后C公司眼红了，于是就找到B说一次给你200亿，你把这些保单给我，这么一来B想本来要10年才能拿450亿，现在一年我就拿200亿划算，然后又成交了 。这样以来一来二去，CDS就被划分成了很多部分像股票一样流通到了金融市场上，可以交易和买卖 。C拿到后也是挂牌出售220亿，D想还有230亿可以赚然后就从C手里买走了这些CDS，就这样翻翻覆覆的炒最后CDS的总市值炒到了一个很高的水平 。
但是ABCD等等赚的钱来自A的投资收益 。而这些钱都被带到了房地产市场并且是还款能力较弱的人群，这些人看到了房产市场的机会，纷纷买房投资，甚至抵押自己以前的房子 。但是房子涨到一定程度就涨不上去了，后边没人接盘了，银行的利息还是要还啊，换不起直接房子不要了给银行处理 。这时A赚不到钱了，但是A不怕还有B保险公司收底，而B也不担心，已经卖给了C 。这时最后一个接受这笔CDS的公司刚刚买下来花了300亿，突然你知道这批CDS被降级了，很多银行出现了违约，大大超过了原先的估计，原先估计1个违约，现在一下20个违约，每个要支付50亿，20个就要支付1000亿，减去收到500亿的保险金加上300亿CDS收购费，最后接盘的人还是亏了800亿，一下最后一个公司就倒闭了 。
最后骨牌效应，导致A的保险就泡汤了，A也借了大量的钱，A的资产也赔光了，最后A也倒闭了 。
其实当时市面上的CDS总市值为62万亿美元有10%违约也有6.2万亿，公司都赔不起，也不能倒闭，最后美国政府给抗了下来，由美国政府赔，美国政府肯定会拉上全世界的国家一起给他买单 。
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其他网友观点
谢谢邀请 。
你是问题基本上围绕次贷来提问题的 。
我是文化评论，金融学博士 。
先回答你什么是次贷危机？为什么会爆发次贷危机？
要搞清楚什么是次贷危机？首先要清楚什么是次贷 。次贷是相对于优质贷款而言的，次贷是指次级按揭贷款 。就是按照一般的银行按揭贷款的标准根本不符合贷款标准的贷款 。具体讲，就是银行给信用状况较差，没有收入证明和还款能力证明，其他负债较重的个人的住房进行的按揭贷款 。
次级贷款的原因有二：
一是银行的优质贷款越来越少，银行只能对次给贷款客户进行贷款 。
二是次级按揭贷款的利率更高，优质优价、次质次价历来是商务准则 。
在次贷最严重的时期，银行的住房按揭贷款比例是120%，另外20%是给住房装修用的 。次贷危机也叫次级房贷危机，人们对次贷危机的关注是因为2008年的金融危机，就是由于美国的次贷危机导致的 。是由于次级抵押贷款机构破产，投资基金被迫关闭，股市剧烈震荡引发的一场经济风暴 。
美国引起次贷危机的直接原因是美国贷款利率的上升和房地产市场的降温 。利率上升导致一部分资质较差的贷款者还款压力增大，进而出现大量违约现象；而房地产市场的降温，使贷款者难以将房屋出租或出售，即使出售也不足以偿还贷款本金和利息，甚至是不足偿还贷款本金 。从而产生了银行贷款亏损等连锁反应，最终导致了次贷危机的产生 。
次贷危机对百姓的危害有哪些？ 最核心的影响是房价的大幅下跌，因为大量的住房抵押由于房价下跌还不上贷款而出售，进一步加剧住房价格的下降，同样的是导致大量的正常出售 的住房也难以实现销售 。
次贷危机导致的金融危机导致人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值，经济总量与经济规模出现较大的损失，经济增长受到打击 。往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡 。
其他网友观点
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谢邀，用通俗语言描绘，就是因为美国房地产上升了十年，从上世纪90年代中期到2008年一路的上扬，整个美国金融界都认为房产是最好的保值增值模式，买房子不会亏的思想逐渐扩散开来，于是没有钱的人都想通过房产贷款获得资金，来赚取一笔 。而银行又很聪明的推出了相应的产品，这种产品是这样设计的，银行作为中介，在投资人还债务人之间建立桥梁，然后将风险通过CDS（信用违约掉期）的方式转嫁出去，一开始这个方式是可控的，因为房价一路向上，所有人都认为风险的口子可以开大点，于是就对于没有还款能力的人也纳入了这个产品，根据风险定价原则，信用越低的人需要越高的利率，这部分产品进行包装和设计之后就成为了次级贷产品 。
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房价上涨，诸事好说，房价下跌，没有还款能力的人自然直接破产，而连带的风险传递给了做此类产品担保的两房，在一开始，很多的人认为这种风险不会传导到商业银行 。结果所有人都太乐观，风险开始传导，多米诺骨牌倒下之后的连锁反应从美国席卷到全球 。
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【什么是次贷危机？为什么会爆发次贷危机？】在电影《华尔街2》中谈论过次贷危机的原因，叫道德危机，也就是整个产品被设计成所有人都不用承担责任的模式，继而使得各方都为了盈利忘记了还款是一种必须的道德，其实简单的说就是信用体系被复杂的金融创新所破坏，一个社会并不只是需要很多的同情和怜悯，在一定程度上也是需要大量的信用实施，也就是还债行为，金融机构没有约束，则会因为其贪婪过度的放大信贷 。所以最后雷曼的倒下，其实是一种警示作用，警示美国其他银行不能过度的扩张 。但是08年次贷危机也是有后遗症的，因为美国也实施了一些大而不倒的原则，而这些后遗症延续时间将更加深远 。
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