美国联邦储备系统 耶伦：美国负利率不是没有可能，多国或将要为持有美债向美国“付款”
文章图片
文章图片
文章图片
据美联储最新数据 ， 截止上周 ， 其资产负债表为7.43万亿美元 ， 2019年同期为3.85万亿美元 ， 而自2009年以来至今 ， 美联储已将其资产负债表扩大了632％ ， 在此期间 ， 美国经济GDP的累计总增长仅为35.89％ 。
美国金融机构
稍早前 ， 美联储在利率决议中已暗示将继续维持零利率至2023年底、更宽松的举措和允许通胀高于2%的声明 ， 美联储主席鲍威尔在稍早前的讲话表示 ， “随着新冠状病毒对美国经济构成短期重大下行风险 ， 我们将坚决致力于使用所有工具来支持经济 ， 接下来几个月可能极具挑战性 ， 会尽一切努力来稳定经济” ， 目前 ， 美联储正在以每月至少购买1200亿公债和抵押支持证券在快速扩张其资产负债表 。
目前 ， 根据通胀率调整之后 ， 10年期美债的实际利率为负0.27% ， 且真实负利率的情况已经持续了16周 ， 这在美国历史中是从未有过的低水准 ， 这在美联储在货币政策上的服软认输并将利率降至零水平维持在2023年后将变得更明确 ， 即使美联储不实施负利率政策 ， 但市场也可能接过任务并推动利率破零（具体数据趋势请参考下图） 。
最新消息显示 ， 美国又计划将推出1.5万亿美元的经济刺激方案 ， 甚至 ， 美国财政部更是暗示要发行期限为100年的美债 ， 这也意味着 ， 现在美联储不限额度的超级宽松货币政策和负利率预期将促使美元流动性“由旱转涝” ， 并影响美元地位 ， 促发全球市场寻找替代美元的新方案 ， 据IMF最新数据 ， 美元份额在2020年第三季下降至两年来最低 ， 占比意外降至60.2%（且为连续二个季度下降 ） ， 值得一提的是 ， 2000年时该比例高达73% 。
全球外汇储备中美元的市场份额不断下降
虽然 ， 由于美国经济好转 ， 一些市场人士不再预测美联储会采取负利率的可能性 ， 但分析认为 ， 在比如像新冠病毒在美国持续蔓延和疫苗刺激经济不达预期等不可知因素突然中断美国经济复苏预期下 ， 美联储可能会在某个时候立即改变主意 ， 转而支持负利率 。
这在美联储前主席格林斯潘看来 ， “美国实行负利率只是时间问题” ， 现在华尔街的热门人物 ， 提名美国财长的美联储前主席耶伦也在上个月参加花旗电话会时表示 ， “美联储对不断恶化的金融和经济形势已经做出了积极的反应 ， 负利率也不是不可能” ， 这就意味着 ， 美联储从2017年开始在货币紧缩和利率正常化的政策上正式无底线地对白宫“认输投降” ， 并押上了自己的全部赌注和弹药 ， 这就意味着美国财政支付利息的压力增大 ， 同时其货币溢出效应对全球货币市场产生的影响将是显而易见的 。
美联储前主席耶伦
以上这些数据和消息也意味着 ， 一旦时机合适 ， 美国将进入负利率时代 ， 就意味着美债实际收益率直接跌破零 ， 且将常态化 ， 因为 ， 现在美国的真实收益率已经一直在持续下降之中 。 同时 ， 不断膨胀的债务成本更为实行负利率提供了动力 ， 而这也意味着包括中国、日本、德国、俄罗斯、澳大利亚、法国、英国、沙特等在内的全球美债投资者或将要为持有美债转而向美国财政部付款 ， 但这必将会影响到美元地位 。
紧接着 ， 国际清算银行也对美元能否保持地位发出警告 ， 而被西方国家控制的国际清算银行也对美元地位发出罕见的警告更让投资者感到意外 ， 正在这些背景下 ， 近半年多以来 ， 在多项美国关键经济数据出现下跌及美联储无底线的宽松环境下 ， 美元资产已降低了吸引力 ， 软银创始人兼CEO孙正义也在数周前的线上活动中表示 ， “我们要为今后两到三个月可能发生任何灾难而做好最坏的准备 ， 可能只要一家银行就能酿成2008年雷曼兄弟式的金融危机” 。
投资大师罗杰斯更是在上周前接受国外媒体采访时用了十分肯定的语气警告称 ， 在庞大的债务问题重压下 ， 美国金融市场面临着比2008年金融海啸还要严重的一场危机 ， 紧接着 ， 华尔街金融大鳄索罗斯也警告说 ， 美国金融市场可能会走进灾难 ， 至少约26万亿美元嗅觉灵敏的资金或将因新冠病毒在美国大流行而从美国市场撤离 ， 转向收益更高的市场 。
推荐阅读
- 美国 时隔30多年，美国为何又想重访金星？
- 约瑟夫·拜登 非要跟中国较量？美国疯狂印钞6万亿，结果搬起石头砸自己的脚
- 油价 “负油价”后全球市场变化！美国每升不足2元，中国排名竟超国足
- 太空飞行 鱿鱼宝宝和“水熊”将成为美国宇航局最新的微型宇航员
- 交易 美国“亏损王”诞生：平均每天烧掉3.9个亿，40年来首次巨亏
- 美国 神舟十二号3位航天员已选定！17国入选中国空间站，美国申请遭拒
- 利息 假如美国一口气“印钞”28万亿，把欠的债都还清了，会发生什么？
- 美国 求合作遭拒，动起歪心思？天舟2号对接核心舱之际，美国有大动作
- 项目 美国航天局宣布两大金星探测项目！每项5亿美元，将求解地球“姊妹星”难有生命之谜
- 频道 卫星收音机不是梦，美国人在用，天狼星卫星收音机评测