房多多公司简介房多多怎么样

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文字/晴天
生产/节点财务
从2011年开始，房多多才刚刚走过10年。从最初的Groupon模式开始，几经演变，方多以“工业互联网SaaS第一股”的光环上市。
如今光环已经开始消退，房多多自身定位、持续亏损、二级市场表现——SaaS故事“不灵”等诸多方面出现了诸多不利因素，资本市场股价不温不火，行业竞争也在加剧。此外，房多多的盈利能力已经减弱。
近日，房多多发布了今年第一季度的财务报告。财务报告显示，方多多调整后净亏损9300万元。又一次亏损加剧，似乎房多多面临全线“突破”？
/ 01 /
故事突破
如何继续“地产SaaS第一股”？
2010年，房多多的三位创始人认为，虽然互联网如火如荼，但离房地产和医疗这两个行业还很远。三位创始人中，曾和都出身于房地产销售。通过互联网改造房地产市场成为他们创业的方向，很多房子应运而生。
很多房子能快速成长，跟当时的行业环境有很大关系。当时中国的房地产交易效率极低，互联网对房地产行业的渗透还处于非常薄弱的阶段。行业存在痛点，需要转型。方多的初衷是“通过基于互联网的工具为券商提高效率”，正好弥补了这个产业链中缺失的环节。
在开发初期，房多多通过向买家出售优惠券实现盈利，即与开发商合作获取购买优惠券，然后通过经纪人向客户出售优惠券并与经纪人分享。这种模式持续了四五年后，行业发生了重要的变化——房子卖得好，有人抢着买，没有任何折扣。
于是房多多开始向开发商收取佣金，经纪人带客户。交易后，他们向房多多支付佣金。时至今日，这仍然是很多房子最重要的收入来源。
近年来，在“三条红线”的高压下，房地产行业逐渐进入存量时代。方多多已经做出了自己的新标签:“SaaS”服务。简单理解就是帮助开发商实现数字化，开拓券商数字化平台。也就是说，做了平台之后，方多开始做标准化的产品，提供To B服务。
房多多联合CEO曾曾表示，“房多多只是想做一家服务公司，既帮助上游开发商实现互联网，也帮助下游券商实现。”
讲了这个“故事”后，房多多从一个房地产交易平台变成了一个科技企业。2019年，方多多在纳斯达克上市时，正处于“工业互联网SaaS第一股”的超级光环之下。
但这个“故事”不是那么好讲的，光环背后的阴影也不小。近年来，房多多一直被业界质疑SaaS的属性。原因是，从收入结构来看，房多多的佣金和手续费长期占90%以上，包括SaaS服务在内的创新业务收入占比不足10% 。
2017-2020年，佣金和手续费收入及创新业务收入占比分别为91.9%和8.1%；89.1%、10.9%;96.0%、4.0%;90.7%、9.3% 。2017年至2020年，创新业务收入分别为1.46亿、2.48亿、1.44亿和2.28亿。可见【/S2/】SaaS服务带来的收入并不高，占比也很小。房多多也是一家靠佣金赚钱的公司。

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数据来源:房多多财务报告及wind
美国房地产科技公司Zillow也以SaaS为核心，但在营收上，SaaS工具和解决方案贡献了近70%的营收。可见房多多距离自己提出的“地产淘宝”目标还有相当大的距离。
去年第四季度，房多多将其SaaS升级为方云SaaS，这是一项面向服务行业上下游的全方位数字化营销服务，帮助开发商精准上线、快速启动经纪人，一方面试图提高房产交易的挂牌与客户的匹配效率，另一方面控制营销成本。然而，从刚刚发布的一季度财务报告来看，并没有达到很多房子的预期。
/ 02 /
利润突破
上市是亮点，盈利能力一路下滑
近日，房多多公布了最新的季度财务报告。财务报告显示，2021年一季度，方多多营收2.91亿元，净亏损1.02亿元。非公认会计准则下，方多多2021年一季度调整后净亏损为9300万元。
如果以上市为分水岭，那么在上市之前，房多多的营收一直在逐年增加，但上市以来，房多多的亏损却在不断扩大。
上市前房源较多，2017-2019年营收分别为17.985亿元、22.822亿元、36亿元。上市后开始走下坡路。从2020年第一季度开始，单季度营收分别为2.721亿元、7.377亿元、8.191亿元和6.224亿元。分别下降了-58.52%、-22.20%、-13.59%和-40.57% 。
今年一季度，房多多营收降至2.91亿元。方多多没有借助资本市场起飞，反而走了下去，回国净利润为负。2020年一季度至2021年一季度，方多多的返乡净利润分别为-1.36亿元、-1399万元、2191万元、-9176万元和-1.02亿元。

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数据来源:房多多财务报告及wind
业绩下滑是因为疫情吗？
虽然疫情有影响，但似乎房多多营收的下降并不能完全从疫情中扣除。根据国家统计局数据，2020年全国商品房销售额将接近17.4万亿元，同比增长8.7% 。同期，房多多平台房屋交易量下降14% 。
同时，贝壳的营业收入为705亿元，同比增长53.2%；全年实现净利润27.78亿元，为美国会计准则下首次实现年度盈利。截至2020年底，贝壳的GTV(全年平台交易总量)已超过3.5万亿元，GTV已增至3.0倍。
排除外部因素的影响，还有另一个至关重要的因素——行业竞争加剧。
方多多一直以独立第三方平台自居，但贝壳和安居客的出现打破了这种平衡。当左晖决定当空壳时，业内指责他既是裁判又是运动员，但从结果来看，左晖的选择是正确的。当初责难最重的58个城市，现在都在朝着同一个方向发展安居客。
对手实力雄厚，愿意重金投资，通过补贴和佣金快速占领市场，成为贝壳快速占领用户心智的方法。但方多多认为恶性补贴不会带来可持续增长，于是放弃了发放补贴的决定。而这个决定给方多的业务带来了很大的压力。曾也表示，不参与恶性补贴给公司带来了短期压力。
2020年，房多多的交易规模和收入均出现下滑。2020年，房多多贡献的GMV闭环交易总额(交易总额)为1811亿元，同比减少14.0%；营收24.5亿元，同比下降31.9% 。
虽然放弃了补贴，但是可以看到贝壳的市值已经达到了644.39亿美元，正向千亿美元进发，不缺房多多。【/s2/】去年四季度，房多多开始大规模开展品牌推广和宣传，销售费用达到3200万元，同比增长88%，看似不多，但要知道其全年销售费用只有3800万元。
如今，房地产开发商也开始在网上销售建筑。随着互联网巨头的加入，很多房子不得不改变。此前，方多多一直强调独立第三方的属性，段毅向外界承诺，“做一个独立的平台，不要自己请经纪人，不要开线下店；捍卫每一个平台商家的合法利益；不要侵犯任何商家的私人数据。”
但不知不觉中，这个位置也在发生变化。去年11月，房多多宣布入股中原集团特许经营服务运营平台崔瑗。有了持股，房多多完成了从线上到线上线下的整合转型，但也失去了“独立第三方平台”的属性。
【/s2/】放弃“独立”就是有更强的筹码去竞争，拥抱更大的市场，这是房多多目前扭亏为盈最根本的手段和方法。
/ 03 /
估值“突破”
竞争加剧，资本市场不买账
当初之所以高光上市，源于二级市场投资者对SaaS项目的追捧。尤其是在美国市场，Salesforce、Zoom和Slack都是这个领域的超级明星。SaaS和工业的结合给了低技术含金量的房地产一个充满想象力的明天。
经过几个季度的SaaS业务，业务质量浮出水面。2019年11月房多多上市时，发行价为13美元，截至6月4日收盘，发行价为3.17美元，跌幅超过70% 。
与SaaS相关的创新服务业务已经好几年没有取得成果了。目前，房多多面临两个问题。
第一，创新服务是否会持续发力？
创始团队给出了肯定的回答。曾曾经说过，房多多有两个核心优势。一是聚集了国内最大的券商集团，高频上线；第二，提供系统解决方案的能力是过去十年积累的。“基于这两大优势，我们将坚定不移地推动开发者更快上线，帮助开发者搭建上线所需的系统和运营服务。”
二、房多多的核心能力壁垒有多高？
这个行业有很多服务，比如贝壳。目前贝壳生态有近300个品牌，4.7万家门店，近50万经纪人。大量的数据使得Shell拥有强大的数据系统，可以在平台上为经纪人、店长、平台服务人员服务，使操作流程在线化。总的来说，这项服务仍然是房地产交易范围内的在线操作系统。
另一种代表是明源云。明源云从企业ERP起步，现在转型为营销SaaS服务商。主要客户是房地产企业。
可以说，目前主流的传统房地产企业已经使用了明源云的ERP系统。
明源云的SaaS业务主要细分为云客户、云链、云采购、云空房等。，涵盖了房地产开发商经营的方方面面。其中，云客(即营销端的SaaS体系)在疫情下成长迅速。2020年，明源云迅速推出手持销售，集线上交流、数字展厅、线上开业等功能于一体。
值得一提的是，2020年第四季度，房多多还推出了方云SaaS 。功能上，方云SaaS的新功能，如曲宝产品网店智能推荐、商户动态、业务员网店、高意向访客提醒等，帮助案例销售快速启动B端经纪商户。同时，私域营销工具也同步上线到实云APP，支持开发者推出直播、短视频采集、房产一键VR生成、C端用户在线观看等新游戏。
大家的游戏都差不多，竞争无疑会变得更加激烈。
从产业端看，有壳牌、安居客等巨头，从SaaS服务看，有明源云和一批由ERP转型而来的中小玩家。
方多多还有机会吗？从前者来看，房地产经纪人表现出强者和强者的互联网属性，规模越大，实力越强；【/s2/】从后者来看，2020年百强房企中，明源云与97家公司合作，客户单价从370万提升至610万元。【/s2/】综上所述，在竞争激烈的行业中，方多的成绩单并不是优等生，未来需要更强的团队执行力和更快的速度，才有赶超的机会。
今年，房多多发生了重要人事变动，刘天怡正式出任房多多高级副总裁。新任副总裁现任中原集团董事、中原地产(Mainland China)副总裁、崔瑗总裁、吉姆地产总裁。
方多多是崔瑗的大股东。刘天怡的加入有什么意义？据了解，刘天怡将负责二手房和创新业务，包括二手房交易部、好住好换业务部。
二手房极有可能成为房多多除了创新业务之外的下一个业务重点。
2020年，二手房多房累计闭环GMV为731亿，同比增长15.26% 。2020年全年，全国二手房成交金额7.3万亿元，为2015年以来最大成交金额。
早在2014年，房多多就在二手业务上投入了大量资源。然而，业务发展并不顺利。2016年，房多多全面承包二手房业务，重回新业主轨道。这一次，重温二手房业务，房源真的准备好了吗？
目前房多多市值2.63亿美元，贝壳市值245倍。今年4月，安居客向港交所提交上市申请，房地产市场将迎来又一个巨无霸。有许多房间面临“突破性防御”，需要更多的变化来应对挑战。
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