行业观察|上半年过高估值后，跨境ERP风口不再？| sku( 二 )_征信|蚂蚁消金|蚂蚁集团|有限

【行业观察|上半年过高估值后，跨境ERP风口不再？| sku】不会花钱直接带来的结果就是，大家的产品大同小异，同质化竞争明显。尽管不同厂商在产品上有不同的侧重：积加做的是亚马逊精品大卖家；领星是服务亚马逊FBA的；易仓功能做的很重、生态建设很好，适合超大型卖家；店小秘适合小卖家的跨平台管理。但实际上，他们的可替代性很强。
而市场逻辑外的不确定性因素，也是让行业直接冷静的根本——亚马逊封号潮。直接后果是对跨境电商的飞奔喊了暂停，这也进而影响了跨境ERP赛道。影响分为两部分，利好跨平台的ERP厂商，考验专注亚马逊的ERP厂商。毕竟封号后，很多卖家会考虑将鸡蛋放在多个篮子里，而不仅仅是亚马逊了，此时，ERP能否实现跨平台协作管理，成为重要的竞争力。
高估值并非无中生有那么，为什么即使风险如此大，投资机构还是要抢着上车？目前积加、领星等的估值均为几亿美金，为什么还是有机构愿意为PE的估值买单？
根本原因是，“淘金”已经成为成熟的赛道，是时候押注“铲子”了。
随着疫情在全球范围内的肆虐，以亚马逊为代表的海外电商得到了快速的发展，国内品牌和跨境贸易商看到了机会。
l Marketplace Pulse的数据显示，2021年1月份，来自中国的新卖家占到了亚马逊新增卖家总数的75%；而在去年1月份，这个数字仅为47%。
l 天眼查显示，2021年我国有超60万家跨境电商相关企业。
l 根据海关统计，2020年跨境电商进出口1.69万亿元，同比增长31.1%。

文章插图
截至2020年跨境电商企业注册量
在此背景下，以SHEIN、安克创新为代表的一批跨境电商，创造了百亿的估值和市值。紧接着带来了一级市场对跨境品牌的热捧。
一位投资跨境ERP赛道的投资人告诉36氪，只有在整个大的生态变得繁荣时，投资服务商的逻辑才可能成立。这也解释了为什么以ERP、BI、物流为代表的跨境服务商在2021年上半年才开始频繁获得融资，而不是跨境电商本体最火的2020年。
在生态变得繁荣时，即使当前的总体规模不大，市场也愿意投以积极的态度。比如明源云，公司成立早期，市场认为其所在的地产ERP赛道天花板不过十几亿，但实际上，随着地产行业、数字化、明源云自身的不断发展，市场也在成倍扩大，并不妨碍明源云成为一家百亿美金市值的公司。
投资机构看到了有赞、光云、明源云等伴随淘金者“铲子供应商”的价值，他们想要下注下一个百亿市值的SaaS厂商。
总结而言，跨境ERP的下半场，已经过了狂奔期，正在逐渐冷静，对于投资机构而言，是头部机构的撒钱下注的游戏，对于跨境ERP厂商而言，是静下心来打磨产品和服务的市场争夺期。