湘电股份 一路狂跌！何时才能见底，这个板块还有机会吗？
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经过了清明假期 ， 又和大家见面了 ， 转眼迈进了四月 ， 你所在的城市天气变暖了吗？你持有的股票行情怎么样？近期又有什么热点呢？接下来一起看一下吧！
最近正处于回暖天 ， 过了清明假期 ， 天气会逐渐的变暖 。 但是 ， 我发现有一个板块 ， 真的是跌的“凉凉”的 。
3个月跌掉近20%
事实上 ， 去年国防军工表现不俗 ， 全年上涨58% ， 在行业涨幅中排名第四 ， 仅次于休闲服务、电气设备、食品饮料 。
但是 ， 2021年的第一季度 ， 却连续呈现下跌趋势 ， 持续下跌了三个月之后 ， 指数已经下跌达19.3% 。
下跌原因
今年以来 ， 军工板块持续调整 。 主要原因是行业龙头航发动力2020年业绩低于预期 ， 市场质疑军工企业的业绩兑现能力 。
目前军工板块仍处于由“主题炒作”向“基本面驱动”的逻辑切换期 ， 需要持续兑现业绩以证明行业的景气变化 。 不同于航发动力 ， 中航工业集团作为目前军工集团中少数重视市值管理的单位 ， 旗下上市公司业绩兑现能力明显好于其他集团 ， 更能反映行业的景气情况 。
但是 ， 尽管国防军工板块今年一季度的行情不佳 ， 但我认为短期震荡调整 ， 不改其长期发展高确定性 。
“下跌”也是一种机会
今年是“十四五”开局之年 ， 随着下游军事装备需求的大幅扩张 ， 军工板块全年高景气度有望延续 。 在行业景气度无忧的背景下 ， 调整意味着机会 。
截至到昨日 ， 军工板块已有31家公司发布了2020年年报 ， 实现营业收入、净利润增长的均有24家 ， 占比近8成 。
其中 ， 北摩高科(002985.SZ)、鸿远电子(603267.SH)营业收入同比增长率均超过60% ， 而振芯科技(300101.SZ)的净利润增速最高 ， 达1657% 。
已发布的年报数据验证了今年军工板块将维持高景气度 。
例如：中航沈飞预计今年在中航财务中的存款由110亿元大幅上升至500亿元 ， 说明中航沈飞有望接收大额订单带来的预收款 。
作为最下游主机厂之一的中航沈飞 ， 其业绩反映了行业的终端需求 ， 也验证了军工板块的长期发展高确定性 。 中信证券判断后续将持续有财报数据加强该逻辑 ， 并有望引导新一轮行情 。
未来发展潜力
第一级：支撑性成长企业 。 特点：增速匹配、易理解、易跟踪、成长性强 。
①军工电子 。 跨越式装备 ， 具有信息化、智能化的特点 。 细分赛道：被动元器件、集成电路 。
②新材料 。 为“跨越式武器装备\"提供基础支撑 。 细分赛道：金属材料、纤维材料、中间工序 。
第二级：具有TMT属性 。 特点：业绩、估值弹性大 。
①信息化系统集成 。 装备、全军、场景、信息化 。 细分赛道：导弹导引、海军装备、基础设施信息化 。
第三级：垄断性权重企业 。
①航空整机 。 10年换装大周期来临 ， 航空整机强垄断永续增长为首选 。 细分赛道：歼击机、无人机、直升机、大型飞机 。
②航空发动机 。 “十四五”量价齐升 。 细分赛道：发动机制造龙头 。
军工板块从短期主题炒作向追求长期产业逻辑转变 ， 在“十四五”期间至少有三年的强周期阶段 。
近期热点——湘电股份
历经365天 ， 湘电股份终于将“帽子”摘下 ， 由“*ST湘电”变回为“湘电股份” 。 4月2日 ， 湘电股份放量涨停 。
浴火重生 ， 是它如今的面貌 。 而在过去的几年 ， 它的煎熬与奋进一言难尽 。 2017年起 ， 湘电股份瞄准最核心的军工硬科技展开攻关 ， 进行产业化落地 。 其间的代价不菲 ， 加上长期历史负担、冗余产业拖累、管理改革阵痛 ， 湘电股份一度落入黑暗时光 。
在最危险之际 ， 国资果断出手 ， 改革衔枚疾进 ， “减法”与“加法”并进 。 可喜的是 ， 目前 ， 主业全面积极向好 ， 电传动与电磁高端装备等军工硬科技技术领先 ， 订单充足 。
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