可转债发行会稀释股权 ， 为了补偿股东 ， 在股权登记日持有股票可获得优先认购权 ， 而100元成本的新债又大概率赚钱 。 上市公司发布的可转债发行公告会明确说明可转债股权登记日、打新日和配债缴款日 。 一般T日是打新日 ， T-1日是股权登记日 ， T-3日晚发布发行公告 ， T-2日和T-1日这两天交易时间就可以考虑买入股票进行配债 。 这里的T都是指开盘的交易日 。
配债股票在股权登记日那天收盘一定要持有 ， 买入时间可以是之前 ， 卖出时间可以之后任意时间 ， 申购日当天早盘一般有抛压 ， 正股买卖点以及转债能赚多少钱是配售是否赚钱的决定性因素！
下面以川恒转债为例进行可转债配售流程详细说明
川恒转债在2021年8月12日申购 ， 8月11日就是它的股权登记日 ， 根据发行书里配售安排 ， 400股可以配售949.96元转债 ， 深市最小单位是张 ， 剩下的零头会按占比排序给配售的股东 ， 一般我们简单取4舍5入即可 。 沪市最小单位为手 ， 1手10张 。
在它的股权登记日8月11日买入400股川恒股份 ， 收盘后参与股权结算 ， 运气比较好 ， 获配了10张川恒配债 。
在8月12日账户里就会出现神秘代码082895就是配债 ， 记得点卖出或者买入进行缴款 ， 两者都可以 。 卖出是一个约定成俗的操作规矩 ， 大部分券商都可以点买入 ， 这个也便于大家理解 。 操作完就扣款了 ， 配债缴款操作就结束了 。
8月12日就可以把正股川恒股份卖出 。 这个股权登记日8.11日过后想什么时候卖出都可以 。 我们可以看到8月12日川恒低开了接近5% ， 这就是因为配售的人开始砸盘 ， 抛压的意思就是抛售的压力 ， 因为这一天可以卖了 ， 很多人想兑现 。 具体配售股票的卖点就是看个人选择 ， 没有太多共性的东西 。
账户里剩下的配债等到上市卖出就行 ， 和可转债打新里卖出流程是一样的 ， 没有区别 。 参与了川恒股份配售的8月12日还是可以参与川恒转债打新申购 ， 因为这是两码事 ， 根本就没有关系 。
最后再总结一下 ， 可转债配售想要参与 ， 股权登记日必须持有股票 ， 按照发行书规定的比例配售 ， 在打新日当天要记得手动缴款 ， 持有对应正股的结算后持仓里就会出现XX配债或者一串神秘6字代码 。 有的券商有缴款的选项 ， 大部分操作直接在开盘时间操作买入或者卖出就行了 。 配债委托成功申报后 ， 系统会自动扣款 ， 减少可用资金 ， T+1日您可通过资金明细查询扣款记录 。
部分券商在配债缴款后持仓配债会消失 ， 直到上市那天才会出现 。 这都是正常的！只要你在缴款日开盘时间手动操作过配债缴款 ， 如果没有操作 ， 就是自动放弃了优先配债权 。 参与了配售也可以参与打新 ， 两码事 ， 别忘了！对于主板新股 ， 就算大家没有可转债权限 ， 也是能参与配售的 ， 因为这是原始股东权益 ， 得到的配债上市可以正常卖出 ， 但是无法买入 。 创业板和科创板想要参与配售的话 ， 必须有对应权限才能购买股票 。
至于每个券商的配售比例 ， 不想自己看公告的话 ， 海螺复盘的文章会为大家分析 ， 这里还有个沪市1手党的小技巧 。 由于沪市债最小配售单位为手 ， 1手=10张 ， 一手党可用精确算法占便宜 ， 简化就是买大于0.5手小于1手的金额大概率配到1手可转债 ， 但是现在配售的比较多 ， 最好要在0.6手以上会比较稳一些 。
可转债配售由于需要买卖股票 ， 还是有比较大风险的 ， 尤其是行情不好的时候 ， 小盘股可能涨跌幅度都比较大 ， 所以不推荐新手参与可转债配售 。 如果通过自己的操作 ， 使得买卖股票和可转债都赚钱 ， 股债双收；或者是让可转债的收益弥补正股的亏损 ， 都需要综合考虑市场行情大环境、正股质地、题材概念是否热门、买多少股去配可转债最划算、股票买卖点等多方面因素 ， 需要在实践中多多总结和完善 。
07可转债投资方法3-可转债埋伏配售
可转债发行流程有详细的流程：董事会预案 → 股东大会批准 → 证监会受理 → 发审委通过 →证监会核准/同意注册→ 发行公告 。
等到公司发布可转债发行公告以后 ， 一般股价都会高开 ， 同时距离股权登记日结束也只有两个交易日 ， 操作空间很有限 ， 所以另一种投资方式就是埋伏可能要发布可转债发行公告的公司 ， 也就是买入发行可转债已经获得证监会核准/同意注册的公司 。 也有人会直接埋伏发审委通过的公司 ， 但是我觉得时间成本可能过高 ， 这里每一步大概都需要1~3个月的时间 。
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