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新浪科技综合|威马汽车辅导报告：李彦宏公司持股10.22% 三年亏损超77亿

三年亏损超77亿

_原题是：威马汽车辅导报告内容大揭秘：李彦宏旗下公司合计持股10.22% 近三年亏损超77亿
来源：科创板日报
《科创板日报》 （上海 ， 采访人员 吴凡） ， 上海证监局今日发布公告 ， 称威马智慧出行科技(上海)股份有限公司（下称“威马汽车”）已具备辅导验收及科创板上市申请条件 ， 这意味着威马汽车已完成上市辅导 ， 上交所即将受理公司递交的申报材料 。
尽管公司尚未向上交所递交招股书 ， 但威马汽车已在辅导总结报告中 ， 提前披露了部分细节 。
其中对于外界最关心的估值方面 ， 根据评估公司出具的评估报告 ， 确认在评估基准日2020 年6月30日威马有限净资产账面价值为34.02亿元 ， 评估值为244.3亿元 ， 评估增值210.3亿元 ， 增值率618.14% 。
内部设置特别表决权
《科创板日报》采访人员了解到 ， 汽车是一个高资金需求的行业 ， 但造车新势力似乎从不缺资本“捧场” 。 比如蔚来汽车在成立5年时间里 ， 就已累积融资543亿人民币 。 而同处在造车新势力的头部位置 ， 威马汽车也从不缺乏资本的关注 。
辅导总结报告显示 ， 威马汽车成立至今共历经12次增资 ， 首次增资发生在2017年2月 ， 彼时威马汽车的前身威马有限召开股东会并作出决议：同意公司增加注册资本至 1.07亿元 ， 新增注册资本 720万元由CW AUTO认缴 ， 后者是一家境外注册公司 ， 背后股东难以查询 。 CW AUTO一路与威马汽车陪跑至今 ， 目前为威马汽车第7大股东 ， 持股4.7816% 。
值得注意的是 ， 仅2017年这一年 ， 威马汽车就获得了6次增资 ， 和2次股权转让 。 天眼查显示 ， 2017年12月 ， 威马汽车宣布 ， 完成由百度资本领投、百度集团等跟投的新一轮融资 。 跟投机构还包括SIG海纳亚洲、阿米巴等互联网战略投资者及互联网财务投资者 。 此轮融资完成后 ， 威马汽车累计融资总额已经超过120亿人民币 。
从辅导总结报告披露的内容看 ， 公司在2017年12月获得两次增资 ， 增资方包括腾讯系Tencent Mobility（认缴353.8188 万元）、红杉系红杉智盛（认缴 353.8188 万元）等 。 但在前述两轮增资完成后 ， 威马汽车股东结构中未出现百度的身影 。
真相随着辅导总结报告的披露浮出水面 。 采访人员了解到 ， 杭州福祥汇投资管理有限公司（下称“福祥汇”）为李彦宏实际控制的公司 ， 2017年11月威马汽车实施第四次增资 ， 福祥汇认缴新增注册资本1503.7298万元 。
目前福祥汇持有威马汽车6.55%股权 ， 李彦宏另一实控的百度在线通过2018年对威马汽车的增资 ， 目前持股比例为3.67% ， 由此前述两家李彦宏实际控制的公司合计持股比例为10.22% 。
除李彦宏旗下的公司合计持股超5%外 ， 长江投资持有威马汽车5.78%的股份 ， 后者实控人为黄冈市国有资产经营公司；自然人张弛旗下的啃哥拾柒号、新鼎资本等5家企业合计持有威马汽车 5.21%的股份 。
值得一提的是 ， 张弛是新鼎资本的董事长 ， 其不仅投资了威马汽车 ， 同时也投资了小鹏汽车 。 对于选择投资威马汽车 ， 张弛曾表示 ， 在造车新势力的头部企业中 ， 威马是为数不多的建立了自己的工厂的企业 。 而沈晖作为汽车圈的老人 ， 其产品力与人脉也值得信赖 。
除了上述资本外 ， 威马汽车的股东结构中还聚集了雷晖管理（持股10.2118%）、腾讯旗下Tencent Mobility（持股1.5402%）、红杉智盛（持股1.5402%） ， 另有部分地方国资如合肥产投、青浦投资、杨浦梦航、央企产投等持股 。
威马汽车的实际控制人则是沈晖 ， 后者还是公司核心技术人员且担任董事长兼总经理 ， 其直接及间接持有公司的股权比例合计为 16.57% ， 除特定事项外 ， 直接及间接持有的表决权比例合计为 66.51% 。 这也意味着 ， 威马汽车内部制定了特别表决权的安排 。
净资产扭亏
除一众知名资本外 ， 辅导总结报告还披露了威马汽车的业绩 。
《科创板日报》采访人员了解到 ， 2017年、2018年、2019年以及2020年1至9月 ， 威马汽车实现营收分别为1487.17万元、7.2亿元、17.8亿元以及16.8亿元；实现归母净利润分别为：-16.96亿元、-24.53亿元、-36.08亿元以及-36.49亿元 。
2018年威马汽车的营收从量变完成了质变 ， 而2019年则是更上一个台阶 。 从产品角度看 ， 2018年是公认的新势力造车元年 ， 这一年 ， 威马汽车旗下首款量产车型EX5进入了交付阶段 ， 完成了造车进程中的重要一步 。 而在2019年 ， 威马汽车在沟通会上称 ， 该品牌在2019年的累计销售已达16876辆 ， 2019年第一季度至第三季度其销量占全球新能源汽车市场份额1.16% 。
【新浪科技综合|威马汽车辅导报告：李彦宏公司持股10.22% 三年亏损超77亿】2020年 ， 威马汽车全年累计销量达22495辆 ， 同比增长33.3% 。 目前 ， 威马汽车已量产交付威马 EX5 系列、威马 EX6 系列纯电动智能汽车 。
即便公司的新能源汽车销量逐年攀升 ， 但也不难看出 ， 造车新势力仍需面对前期难盈利的现实 。
《科创板日报》采访人员注意到 ， 除了业绩持续亏损外 ， 2018年12月31日和2019年12月31日 ， 威马汽车所有者权益合计（净资产）分别为：-3.78亿元和-37.45亿元 。
不过在2020年1至9月 ， 威马汽车所有者权益合计扭亏 ， 为30.83亿元 。 采访人员了解到 ， 公司净资产变化或主要得益于威马汽车大体量的筹资 。
2017年、2018年、2019年以及2020年1至9月 ， 威马汽车每个报告期对应的经营活动产生的现金流量净额均为负 ， 而筹资活动产生的现金流量净额分别为：38.27亿元、42.87亿元、42.72亿元以及66.9亿元 ， 这也是威马汽车最主要的融资来源 。
全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树此前向采访人员表示 ， 上市是这些车企最重要的一个融资手段 ， （上市）能够提升整个车企形象和知名度 ， 这对于企业发展是十分有利的 ， “尤其是在科创板上市 ， 应该说给车企创造了一个很好的可持续融资的机会 ， 也是国家对这些车企的支持” 。

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