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证券日报 信披违规“强监管”态势持续 交易所前5个月采取监管措施逾200条

主持人陈炜：让上市公司及时、真实、准确、完整地进行信息披露 ， 是提高上市公司质量、促进资本市场健康持续发展的重要环节 ， 尤其是在当前注册制改革稳步推进的背景下 ， 加强信息披露显得尤为重要 。 今年以来 ， 针对上市公司信披合规问题 ， 沪深交易所已采取监管措施242条 。 最严券业研报规范发布已满一年 ， 分析师执业行为逐步得到规范 。
近日 ， 一家科创板公司因疑似调研纪要流出 ， 且内容涉及公司未来业绩、产能建设、与特定客户开展合作等核心信息 ， 遭到上交所问询 。
近年来 ， 监管层对上市公司信息披露监管力度明显增强 ， 今年以来“强监管”态势不变 。 《证券日报》采访人员据沪深交易所网站梳理发现 ， 今年前5个月 ， 交易所采取的监管措施中 ， 涉及信披违规的有242条 ， 占比超过五成 。
市场人士认为 ， 在稳步推进注册制改革的背景下 ， 促进合规信息披露是监管工作核心之一 。 提高上市公司信披质量 ， 是提高上市公司质量、保护投资者合法权益等工作的重要内容 。
沪深交易所信披违规处罚占比超五成
《证券日报》采访人员据沪深交易所网站数据统计 ， 今年前5个月 ， 沪深交易所合计采取监管措施432条 ， 针对信披违规的有242条 ， 占比56% 。 具体来看 ， 针对信披违规行为 ， 深交所采取监管措施127条；上交所采取监管措施115条 。 以上交所采取的115条监管措施来看 ， 包括书面警示60条 ， 同比增加33.33%；通报批评39条 ， 同比增加8.33%；公开谴责16条 ， 同比增加14.29% 。
“今年以来 ， 监管层对信息披露的监管主要集中在财务造假或重大事项虚假披露、利用违规信息披露进行题材炒作、业绩承诺不兑现等问题 。 ”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》采访人员采访时表示 。
陈雳表示 ， 一线监管加大对信息披露违规的处罚 ， 是为了保障中小投资者的基本利益 。 在稳步推进注册制改革的大背景下 ， 投资者对于公司的判断主要取决于公司披露信息的质量 ， 披露不完全、披露虚假信息都将导致不同投资者的信息不对称 ， 不利于维护市场公平环境 。 因此 ， 对信息披露的真实性必须要严格监管 ， 只有这样才能保障投资者的合法权益 ， 维护金融市场繁荣稳定 。
德恒上海律师事务所合伙人陈波对《证券日报》采访人员表示 ， 证券交易所履行一线监管职责 ， 加大信披监管力度 ， 大背景是“零容忍”态势下的从严监管趋势 ， 也是提高上市公司质量、投资者合法权益保护的重要内容 。
上市公司信披质量关系到资本运作审核
在实践中 ， 对于信披质量较高的上市公司 ， 监管层采用分类监管 ， 其再融资申请等适用“绿色通道”审核 。
2020年9月份 ， 证监会表示 ， 对上市公司再融资实施分类审核 。 在审核主板上市公司非公开发行股票申请时 ， 对新受理的最近连续两个信息披露工作考评期评价结果为A的上市公司予以快速审核 。
据沪深交易所数据统计 ， 在最新一期考评周期中（上交所为2019年7月1日至2020年6月30日 ， 深交所为2019年） ， 合计有712家公司被评为A（优秀）类 。
另外 ， 监管层持续完善上市公司信披制度 。 3月19日 ， 证监会发布修订后的《上市公司信息披露管理办法》 ， 完善信息披露基本要求 ， 新增简明清晰、通俗易懂原则 ， 完善公平披露制度 ， 细化自愿披露的规范要求等；同时完善信息披露事务管理制度 ， 增加上市公司应当建立内幕信息知情人登记管理制度的要求 ， 新增上市公司应当制定董监高对外发布信息的行为规范要求 。 5月7日 ， 为进一步规范上市公司定期报告的编制及信息披露行为 ， 保护投资者合法权益 ， 证监会就上市公司年报和半年报信披规则进行修订 ， 并公开征求意见 。
陈雳表示 ， 诚信是上市公司的立足之本 ， 上市公司要坚持以信息披露为核心 ， 向市场客观、公正、全面、准确地反映真实情况 ， 而信披评级则是评判企业诚信度的一个重要参考标准 ， 信披评级较高的企业将更加得到投资者信赖 ， 更有利于后续融资 。 上市公司董监高要恪守诚实守信的原则 ， 廉洁履职 ， 不利用职务便利进行违规披露、损害投资者利益 。
【证券日报|信披违规“强监管”态势持续 交易所前5个月采取监管措施逾200条】 陈波表示 ， 信披评级是对上市公司过往信息披露工作质量的评价 ， 在分类监管的背景下 ， 也是影响未来监管层对公司监管态度的重要参考指标 。 信披评级高的公司 ， 在再融资、并购等方面 ， 将享受到相对快速审核的监管待遇 。 上市公司董监高认真履行信披有关职责 ， 是提高上市公司信披评级的主要途径 。

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